⛓️ 高度相关 Cluster（同涨同跌，不是分散）
Cluster 1: A股系（相关系数 0.65~0.85）
A股大盘 · A股小盘 · 高股息 · REITs · 可转债 · 港股
你的配置中 370万 在这一组
Cluster 2: 利率系（相关系数 0.30~0.60）
中国国债 · 信用债 · 美债（三国各自独立但同受利率影响）
Cluster 3: 海外系（相关系数 0.55~0.65）
美股 · 港股 · 全球REITs（全球化企业利润同周期）
✅ 真正低相关/不相关（分散的价值来源）
🥇 CTA / 量化中性策略
与A股相关系数 -0.10｜与债券 0.10｜真正的零相关资产
→ 推荐配置 10-15%，作为组合减震器
🥈 黄金
与A股 0.20｜与商品 0.55｜独立避险因子，央行购金趋势加持
→ 建议配置 10%，当前价格回调中
🥉 美股 / QDII
与A股 0.25｜中美经济周期不同步
→ 建议配置 10-15%，但注意当前额度紧、溢价高
4️⃣ 中国国债
与A股 -0.15｜股灾时国债涨，真正的对冲
→ 当前利率低，但配置价值在"对冲"不在收益
5️⃣ 增额终身寿（传统型）
与所有资产相关系数 0.00｜现金价值写入合同，不是投资品
→ 不受任何市场波动影响，确定性最高
6️⃣ 香港储蓄分红险
与A股 0.10｜与美股 0.20｜保司分红平滑机制降低波动
→ 底层投资全球股债，但保单价值波动被平滑