口径说明：收益与回撤均基于 A类份额累计净值（含分红再投）计算；Y类份额于 2026-09-29 新设、无历史业绩，投资组合与A类一致、仅费率五折。夏普比率无风险利率假设为年化 2%。数据来源东方财富，截至 2026-10-09。本分析仅作研究参考，不构成投资建议。
成立以来最大回撤 · 高点→重回前高 修复时间390 天
高点 2015-06-12 → 触底 2015-07-08（-8.82%）→ 修复 2016-07-06 ｜ 触底后 364 天回到前高（约 1.07 年）
一、基金基本情况
基金代码420009（A类） Y类 029373（养老专属·天弘安康颐养混合Y）
基金类型偏债混合
管理人天弘基金
基金经理宛茹雪（本基金任职约0.3年，自2026-06-29起）；贺剑（本基金任职约0.3年，自2026-06-29起）
成立日期2012-11-28
最新累计净值2.309（2026-10-09）
最新规模10.77 亿元（2026-06-30）
Y类费率Y类费率：管理费约 0.45%、托管费约 0.10%（A类 0.90%/0.20% 的养老五折），免申购费/销售服务费（以基金合同为准）。
同类排名约 56.2%（近1年同类排名百分位，数值越小越靠前）
东财评分选证能力 65.0；收益率 70.0；抗风险 85.0；稳定性 90.0；择时能力 70.0
二、累计净值走势（全历史·含分红再投）
阴影区为历史最大回撤区间（2015-06-12 → 2015-07-08）。
三、年度表现：回报与最大回撤
| 年份 | 年度回报 | 年度最大回撤 | 触底后修复 |
|---|
| 2012 | 0.40% | 0.00% | — |
| 2013 | 1.89% | -3.60% | ≈37 天 |
| 2014 | 14.41% | -3.73% | ≈66 天 |
| 2015 | 18.49% | -8.82% | ≈364 天 |
| 2016 | 3.25% | -1.88% | ≈287 天 |
| 2017 | 4.11% | -1.11% | ≈278 天 |
| 2018 | 1.87% | -2.04% | ≈299 天 |
| 2019 | 10.54% | -1.08% | ≈208 天 |
| 2020 | 13.30% | -2.40% | ≈235 天 |
| 2021 | 8.44% | -1.50% | ≈326 天 |
| 2022 | -2.93% | -4.57% | ≈667 天（约 1.8 年） |
| 2023 | 2.11% | -1.50% | ≈121 天 |
| 2024 | 9.47% | -1.98% | ≈107 天 |
| 2025 | 3.65% | -1.36% | ≈262 天 |
| 2026 | -1.53% | -3.58% | 未修复 |
提示：年度最大回撤按自然年统计，可能遗漏跨年回撤；本基金的成立最大回撤 -8.82% 即发生在 2015-06-12→2015-07-08 的跨年区间，未被任一年度指标捕捉。表格"触底后修复"为该年度最大回撤从年内低点（触底）爬回前高所需天数（业界口径的回撤修复时间；跨年修复亦计入）。滚动1年最大回撤 -8.8%（截至 2015-07-08）更能反映真实最坏情形。
四、最大回撤与修复时间
成立以来最大回撤 -8.82%，发生于 2015-06-12（高点净值 1.417）至 2015-07-08（低点净值 1.292）。已于 2016-07-06 修复，自高点历时 390 天（约 1.07 年），其中触底后 364 天回到前高。
五、投资策略
策略定位：以债券资产（国债、金融债、信用债等）构成主要底仓，通常借助杠杆（债券占净比可超过100%）增厚票息收益；同时配置少量股票与可转债以增强弹性。
真实仓位（最新一期）：股票占净比约 18.0%，债券占净比约 98.2%，属低权益暴露、债基打底的稳健结构。
监管约束：普通偏债混合：偏股型资产仓位不低于10%，偏股+可转债合计不超过30%。该基金实际权益敞口明显低于上限，是其历史回撤偏小的重要原因。
注：债券占净比中含可转债，可转债兼具股债属性，实际权益弹性高于股票仓位显示值，是二级债基的核心风险/收益来源之一。